막 비상장 공부 시작한 사람인데, 토스뱅크 관심 생겨서 혼자 정리해봤어. 아직 모르는 게 많아서 다들 틀린 부분 있으면 알려줘.
1. 주주 구성 - 지분율이 어떻게 되는지 봐야겠더라. 토스뱅크가 토스(비바리퍼블리카)랑 얼마나 얽혀있는지, 그래야 의사결정 구조랑 지배력이 보이니까. 이건 아직 확인 못 했어.
2. 수익성 - 인터넷은행이니까 이제 흑자전환 했는지, 아니면 적자 구간인지. 영업이익이 마이너스면 밸류 24,000억이 공정한지 가늠이 안 되잖아. 이건 회사 공시에서 아직 확인 못 함.
3. 예대율·건전성 - 예금이랑 대출 비율, 연체율 같은 건 어디서 봐야 하는지 모르겠는데, 은행이니까 이건 기본으로 봐야 할 거 같아. 확인 안 됨.
4. 최근 밸류 24,000억 - 이게 어떤 기준으로 나온 건지 궁금해. 작년 거래가인지, 아니면 기관 평가인지. 이거 확인하면 내가 체크할 기준이 좀 생길 거 같아.
내가 지금 아는 건 이 정도고, 나머지는 다 확인 안 된 상태야. 누가 알려주면 좋겠네.
우리사주341일반
코로나 때 2만원대에 들어왔다가 이제 2년 넘게 들고 있는데, 그때는 다들 3만원 갈 거라고 난리였지. 지금은 밸류가 2조 4천억에 멈춰 있으니, 옆에 있는 다른 비상장들이 더 오르는 거 보면 사실 좀 그렇긴 해. 그래도 은행은 가치가 단기간에 확 튀는 구조는 아니니까, 그냥 기다리는 수밖에 없지 뭐.
1개월 전
그때그밸류618일반
마침 이 공부 시작하는 사람한테 정리해주는 거 좋네. 몇년 전에 토스뱅크 소문 돌 때는 밸류가 지금보다 더 셌는데, 그때는 다들 무조건 3조 간다고 했었어. 지금 보면 그때 분위기가 더 과했던 거 같고, 내 생각엔 이게 지금이 적정가에 가까운 거 같아. 언제 상장될지도 모르는데 너무 큰 기대는 안 하는 게 좋지.
1개월 전
포스트머니기관
주주 구성은 비바리퍼블리카 지분이 약 70%대, 나머지는 하나은행과 우리은행이 각각 15% 내외로 보유 중이다. 지배구조상 비바리퍼블리카가 절대적이다. 수익성은 회사 측 2023년 순손실이 600억대, 흑자전환까지는 시간이 필요한 것으로 추정한다. 예대율은 인터넷은행 평균 90%대 중반, 연체율은 공시 수치가 1% 미만으로 확인된다. 밸류 2조 4천억은 기본적으로 적정 평가로 본다.
1개월 전
재작년기억768일반
예전에 카카오뱅크 상장 전에도 다들 그랬지. 밸류 30조까지 예상하다가 실제론 그 절반도 안 됐잖아. 은행이라는 게 다 고평가 되면 조정 오는 거니까, 2조 4천억이 오히려 과한 거 아니냐는 생각도 들어. 수익성 아직 안 나오면 그냥 몸값이 비싼 거지.
1개월 전
전에도봤다일반
처럼 되기 전에 여러 비상장 봤는데, 결국 은행은 자산 건전성에서 갈리더라. 연체율이나 예대율은 회사 공시보다 금감원에 분기 보고로 나오니까 그거 찾아보면 돼. 그런데 초기 단계부터 지분율 신경 쓰는 거 좋은데, 이런 큰 지분은 이미 뚝딱 정해졌으니 나중에 희석 걱정은 안 해도 될 거야.
1개월 전
브릿지라운드985일반
우리 회사가 투자 받을 때도 항상 이야기하는 건데, 밸류가 높으면 다음 라운드에서 다운라운드로 내려올 수밖에 없어. 지금 이 밸류가 유지되려면 매 분기 성장이 입증돼야 하는데, 토스뱅크가 그걸 보여줄 수 있을 지는 지켜봐야지. 투자자들도 다 알고 있으니까, 리스크는 다 가격에 반영해놨을 거야.
1개월 전
런웨이12개월431일반
우리 쪽에서는 토스뱅크가 예대율 개선하고 연체율 관리하는 거 중요하게 봐. 금리 오르니까 대출 수요가 줄고, 연체율이 오를 수 있는데 은행이 어쩔 수 없이 수익성에 타격 받잖아. 밸류는 그냥 시장 낙관이 과했던 게 아닌가 싶고, 현장에서는 실제 고객 증가율이 더 중요하니까 그거 신경 써보는 게 좋을 거야.
1개월 전
현업10년일반
쓴 글이 좋네. 나도 비상장이지만 비슷한 업계에 있어서, 회사 내부에서 보면 투자자들이 원하는 성장성이라는 게 실제로는 현장에서는 잘 안 보일 때가 많아. 지금 토스뱅크가 흑자전환을 한다 해도, 증시에서 은행주가 저평가되는 걸 생각하면 2조 4천억이 꽤 비싼 건 사실이지. 그냥 조금 더 지켜보는 게 낫겠다.
1개월 전