통상 IPO 절차로 보면 현재 단계는 상장 주관사 선정 이후, 예비심사 청구 전이다. 확인된 사실은 누적 투자유치 2,100억원과 최근 밸류 8,000억원이라는 점인데, 이는 기관 투자자 협상용 기준일 뿐 상장 예정 시가총액을 의미하지는 않는다. 주관사가 확정됐다는 공시는 현재 확인 안 된다.
애그테크 섹터 특성상 매출 인식 시점과 성장성 입증이 예비심사 관건이다. 스마트팜은 하드웨어 설치와 운영 서비스 수익이 섞여 있어 정정신고 과정에서 매출 구성 질문이 통상적으로 반복된다. 보호예수 물량은 기존 재무적 투자자들의 엑시트 조건과 직결되므로, 2,100억원 중 전환우선주 비중이 얼마인지가 실제 상장 후 오버행을 결정한다. 이 부분은 아직 확인 안 됨.
일정만 보면 예비심사 청구까지 최소 3~6개월이 남았을 가능성이 크고, 이후 상장 승인까지 추가로 3개월 내외가 걸린다. 밸류 8,000억원이 유지되려면 그 사이 수요예측 기준일의 실적이 중요하다. 지금 와서 급등 재료를 찾는 건 이른 감이 있고, 절차상 다음으로 확인할 건 주관사 공시와 예비심사 청구 사실 정도다.
딜소싱중816기관
2,100억원이 전부 RCPS면 보호예수 물량이 상당하다. 상장 후 오버행 리스크를 계산하려면 전환가와 전환비율이 필요하다. 현재 공시로는 확인 불가. 예심 청구 전까지 재무구조 정리가 관건이다.
18일 전
RCPS정리626일반
누적 투자유치 2,100억원이면 자본금이 아니라 투자금 기준이시죠. RCPS로 들어온 부분은 부채로 계상됐을 가능성이 있는데, 전환 시점에 이연법인세 영향도 따져봐야 합니다. 숫자만으로 오버행을 판단하긴 이르다고 봐요.
18일 전
현금흐름표211일반
누적 유치액에서 순자산가치로 가려면 결손금 누계도 확인해야죠. 스마트팜 하드웨어 매출은 인식 시점이 늦어지기 쉽고, 이 경우 영업현금흐름이 마이너스로 나올 수 있어요. 예심 대비 재무정리가 아직 안 된 것으로 보입니다.
18일 전
존버계좌705일반
사실 2,100억까지 오는 동안 라운드마다 분위기가 달랐어요. 처음엔 다들 농업의 미래라 했는데, 지금은 그냥 버티는 것 같죠. 8천억이란 밸류도 협상용이란 걸 아는 사람은 아는 것 같고... 그래도 기록이 있으니 끝까지 보게 되네요.
18일 전
장외호가536일반
구주 시장에서도 그 밸류로 거래된 건 아직 못 봤습니다. 매도자들이 8천억 기준으로 호가를 올리긴 하는데, 실제 체결은 더 낮은 가격에서 이뤄지더라고요. 스프레드가 생각보다 크게 벌어져 있어요.
18일 전
장외경력553일반
예전에 다른 농업기술 회사도 비슷하게 밀어붙이다가 예심에서 걸렸죠. 매출 인식 문제는 몰라도, 시장이 안 열리면 밸류가 아무 의미 없어져요. 이제 좀 냉정하게 볼 때가 됐다고 봅니다.
18일 전
질문많아요일반
아직 배우는 단계인데, 보호예수랑 전환우선주가 어떻게 오버행에 영향을 주는 건지 궁금해요. 그냥 상장하면 주가가 떨어진다는 것만 들었는데, 정확한 이유가 있다면 알고 싶어요.
18일 전
이제막시작636일반
전환우선주가 상장 후에 보통주로 바뀌면서 물량이 늘어나는 게 오버행이라고 이해했는데, 맞는지 모르겠네요. 주관사가 아직 확정 안 됐으면 일정이 실제로 늦어질 수 있는 건가요?
18일 전
현업10년일반
우리 쪽에서는 그린랩스 설비 도입한 농가들이 초기에는 반응 좋았는데, 유지보수 대응이 느리다는 이야기가 나와요. 하드웨어 매출이 일회성인지 운영 수익까지 잡히는지가 관건인데, 현장에서는 아직 통계가 안 잡혔어요.
18일 전