에이슬립 900억 밸류의 근거는 뭔가

회사명: 에이슬립. 섹터: 헬스케어 AI. 최근 밸류 900억원, 누적 투자유치 400억원. 수면 AI 사업을 한다고 한다. 자금 효율은 계산상 나쁘지 않다. 누적 400억 대비 900억 밸류면 멀티플 2.25배다. 초기 단계치고 과하게 높은 편은 아니다. 다만 900억이라는 숫자가 어느 라운드 기준인지, 포스트머니 기준인지 프리머니 기준인지 확인이 안 된다. 이 부분이 첫 번째 걸림돌이다. 두 번째는 매출 구조다. 수면 AI는 하드웨어, 소프트웨어, B2B 계약 중 어느 쪽으로 매출을 내는지에 따라 밸류가 완전히 달라진다. 기재된 데이터에는 매출 규모나 성장률이 없다. 확인 안 됨. 핵심 질문은 이것이다. 900억 밸류 산정 시 사용한 올해 연간 매출 또는 연간 반복 매출(ARR) 수치가 얼마인가. 이 숫자가 공개된 자료에 있는지, 아니면 실사 전까지 비공개인지. 그 수치가 없으면 현재 밸류가 성장성 근거인지 자금 소진 대비 희석 방어용인지 판단할 수 없다.