누적 260억이라니 숫자만 보면 넉넉해 보이는데, 스타트업에서 그 돈이 어떻게 들어왔는지가 더 궁금하다. 라운드 구조를 모르면 런웨이 계산이 안 된다.
- 투자 유치 이력의 시계열: 왜 보냐면 260억이 한 번에 온 건지 여러 라운드인지에 따라 소각 속도가 다르게 읽히니까. 확인 안 됨.
- 최근 라운드가 브릿지인지: 왜 보냐면 브릿지는 다음 라운드까지 버티기용이라 다운라운드 리스크가 숨어 있으니까.
- 해외송금 매출총이익률: 왜 보냐면 결제·송금은 거래액 커도 남는 게 얇아서 규모가 곧 수익이 아니니까.
- 투자자 구성에 전략적 투자자가 있는지: 왜 보냐면 그냥 돈인지, 나중에 지분·경영에 목소리를 낼 돈인지가 갈리니까.
예전에 다니던 회사에서 브릿지 받고 두 달 뒤에 다운라운드로 정리하는 걸 옆에서 봤다. 그때 알게 된 건, 투자 유치 뉴스는 회사 밖에서 보는 것과 안에서 체감하는 게 꽤 다르다는 것. 260억도 마찬가지로 읽히는 자리가 있을 텐데, 나는 아직 그 라운드 내역을 못 봤다.
전에도봤다934일반
예전에 어디도 누적 투자유치 금액만 크게 써놓고 라운드별로 쪼개서 안 알려주는 데 있었는데, 결국 나중에 브릿지였다는 게 드러났죠. 누적액은 제일 위에 크게 쓰고 세부는 안 쓰는 데는 이유가 있어요.
오늘
체크사이즈602기관
라운드 시계열 공개 안 하면 런웨이 추정 불가. 포스트머니와 조달 시점이 없으면 소각 속도 계산이 아니라 추측임. 전략적 투자자 유무는 등기나 주주명부 확인 전엔 모르는 게 맞고.
오늘
전에도봤다일반
누적 260억이라는 표현 자체가 이미 마케팅이죠. 라운드별 금액이랑 밸류 표기 없으면 그냥 숫자예요. 예전에도 누적 몇백억 강조하던 데들 대부분 실제 조달은 훨씬 뒤였고.
오늘
존버계좌일반
몇 년 들고 있으면서 느끼는 건데, 이런 체크리스트는 라운드 발표 때마다 나왔다가 조용해지곤 했어요. 브릿지 소식은 보통 늦게 알려지고, 그때는 이미 주가 얘기가 아니라 생존 얘기가 되더라고요.
오늘
영업뛰는중559일반
우리 쪽에서 보면 해외송금은 거래액이 곧 실적처럼 보도되지만 남는 건 얇아요. 현장에서도 고객 늘리는 것보다 단가 방어가 더 어렵다는 말이 나오고, 매출총이익률은 좀 봐야 합니다.
오늘
현업10년551일반
결제·송금 쪽 일하는 입장에서 말하면 경쟁사들이 수수료 낮추는 걸로 물량 가져오는 판이라 매출총이익률이 규모 따라 같이 오르는 구조가 아니에요. 라운드보다 이게 먼저 보일 때도 있습니다.
오늘
블록딜대기일반
구주 나온 거 보면 라운드 밸류 근처에서 호가 붙는데 거래는 잘 안 됩니다. 매도자 많은데 매수자는 소수 단위로만 받으려 하고, 브릿지설 돌면 스프레드부터 벌어져요.
오늘