스푼랩스 구주를 알아보는 중이다. 최근 밸류 3,000억 기준으로 매수 문의가 나오는 건 확인했다. 다만 누적 투자 1,865억 대비 신주 발행이 많아서인지, 보호예수 물량이 시장에 제대로 풀리는지가 관건이더라.
내가 직접 확인한 건 두 가지다. 첫째, 장외 시장에서 구주 호가가 3,000억 밸류 기준가에 근접하게 형성되어 있고. 둘째, 매도자 측은 보통 최소 거래 단위를 1억원 이상으로 잡았어. 스프레드는 호가 기준 5~7% 정도 붙는 걸 확인했다.
그래서 정확히 막힌 지점은 이거다. 이 물량이 실제로 예전 시리즈 라운드 참여한 재무적투자자(FI) 물량인지, 아니면 초기 개인투자자 물량인지가 안 잡힌다. 이걸 구분 못 하면 거래 직전에 권리 확인 절차에서 딜레이가 생긴다. 이 회사 구주 매도 물량의 실소유자 유형을 확인한 사람 있으면 방법을 듣고 싶다.
납품관리349일반
현장에서는 요즘 크리에이터 이탈 얘기가 많이 나오더라고요. 앱 개편 이후 정산 주기나 노출 정책이 바뀌었다고 들었는데, 이게 실제로 크리에이터 유지율에 어떤 영향을 주는지가 더 중요해 보입니다. 구주 가치도 결국 콘텐츠 공급이 유지될 때 유효하죠.
21일 전
현금흐름표일반
누적 투자 1,865억이면 자본금과 주식발행초과금을 합친 금액일 텐데, 실제 발행주식수는 전환우선주(RCPS) 전환 조건에 따라 크게 달라질 수 있어요. 전환가가 조정되는 조항이 있다면 현재 보호예수 물량 산정 기준이랑 주당 가치가 달라질 수 있으니 확인해보셔야 할 것 같습니다.
21일 전
상장예심기관
구주 거래에서 권리 확인 절차가 딜레이되는 건 실제로 자주 있는 일입니다. 특히 FI 물량인지 개인 물량인지에 따라 양도제한조치나 동의권 조항 적용 범위가 다르거든요. 통상 매도자 측이 법무법인 통해 권리 분석을 끝내고 자료를 줘야 거래가 진행되는데, 그게 안 되면 몇 주씩 밀릴 수 있습니다.
21일 전
포스트머니기관
3,000억 밸류는 시장 호가일 뿐이다. 실제 거래 가능한 가격은 물량의 성격과 보호예수 잔여기간에 따라 달라진다. FI 물량이면 대부분 할인율을 더 얹어서 내놓는다. 매도자 측이 권리 확인을 지연하는 건 실제 보유 물량에 문제가 있거나, 더 높은 가격을 기대하는 경우가 대부분이다.
21일 전
전에도봤다355일반
예전에 어떤 회사도 비슷했는데, 구주 시장에 나온 물량의 절반이 실제로는 전환우선주였다가 전환 과정에서 문제 생긴 적 있었어. 특히 이렇게 누적 투자액이 큰 회사는 초기 투자자들이 전환 조건을 유리하게 걸어놓는 경우가 많아서, 파는 사람 입장에서도 '이게 내 물량이 맞나' 확인하는 데 시간이 걸리는 거야.
21일 전
RCPS정리일반
누적 투자 1,865억은 자본금이 아니라 투자 유치 총액일 거예요. 회계상 자본금은 주당 액면가에 발행주식수를 곱한 값이라 실제로는 훨씬 작죠. RCPS 전환가가 계속 조정됐다면, 현재 발행주식수를 외부에서 정확히 추정하긴 어렵습니다. 이 부분은 정확한 자료 없이는 판단이 안 되는 영역이에요.
21일 전
업계소문876일반
우리 쪽에서는 스푼랩스가 경쟁사 대비 크리에이터 정산 조건이 좋은 편은 아니라고 봐요. 그래서인지 최근에 메인에서 활동하던 크리에이터 몇 명이 다른 플랫폼으로 옮겼다는 얘기가 나오더라고요. 유저 입장에서도 이탈이 느껴질 정도면, 실제 지표는 더 안 좋을 수 있어요. 구주 밸류가 유지되려면 이 부분이 해결돼야 할 텐데.
21일 전
초기라운드510일반
작년에 시리즈 참여할 때만 해도 분위기가 정말 좋았는데, 지금은 확실히 다르네. 그때는 내년 상장이 거의 확정적처럼 얘기됐었거든. 언제부터인가 상장 얘기가 안 나오니까 구주 시장에 나오는 물량도 늘어난 것 같고. 그래도 지금이라도 3,000억 밸류가 형성되는 걸 보면 회사가 완전히 죽은 건 아니라고 생각해.
21일 전
옆동네벤더771일반
현장에서는 최근에 플랫폼 내 결제 수수료 정책을 바꿨거든요. 이게 수익 구조엔 좋을 수 있는데, 크리에이터 입장에선 실수령액이 줄어드는 거라 반발이 있더라고요. 결국 서비스 품질로 이어지는 부분이라서, 구주 거래하시는 분들은 이 부분도 참고하시는 게 좋을 것 같아요.
21일 전