시프트업 최근 밸류 34,815억원. 누적투자 대비 배수를 계산하려면 누적투자 금액이 필요한데 이 글에는 없다. 확인 안 됨. 따라서 밸류 자체만 뜯어본다.
34,815억원은 포스트머니 기준으로 보인다. 라운드 표기가 없으니 프리머니인지 확정 불가.
계산 가능한 것. 이 밸류에서 신주 10%를 받으면 3,481.5억원이다. 기존 주주 희석률 9.09%.
세컨더리로 같은 금액을 사면 희석은 0%다. 다만 구주 매출 가격은 라운드 밸류와 별개로 협상된다.
섹터 비교군이 없어 배수가 높은지 낮은지 판단은 보류한다. 스텔라블레이드와 승리의여신 실적이 밸류를 정당화하는지는 이 수치만으로 알 수 없다. 추가 데이터 필요.
현금흐름표일반
누적투자유치와 자본금은 전혀 다른 개념입니다. 누적투자액이 확인되지 않으면 배수는 계산 불가고, 3.48조는 포스트머니로 보이나 확정은 아닙니다. 신주 10%면 희석률은 정확히 9.09%가 맞습니다.
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수요예측160기관
밸류만으로는 판단 어렵습니다. 상장 추진 중이라면 예비심사 청구부터 수요측정, 보호예수 일정까지 순서가 있고 통상 몇 개월 걸립니다. 확정 전에 밸류만 보는 건 절차 관점에서 순서가 뒤바뀐 감이 있습니다.
오늘
장외호가일반
거래 쪽 보면 세컨더리 물량은 라운드 발표가와 따로 움직입니다. 매도자 성향 따라 스프레드가 갈리고, 최근 얼마에 나왔다는 얘기는 전언이라 확정 아닙니다. 거래 단위도 제각각입니다.
오늘
장외호가일반
구주는 호가 나온 것만 봐도 매도자마다 기준이 다릅니다. 발표 밸류가 높아도 실제 체결은 그보다 낮게 협상되는 경우 흔합니다. 얼마에 나왔다더라는 건 전언일 뿐이라 그대로 받아들이긴 어렵습니다.
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현업10년437일반
우리 쪽에서 보면 스텔라블레이드 같은 콘솔 타이틀은 출시 후 실적이 롱테일로 가는 구조라 초기 판매만으로 밸류를 논하기 어렵습니다. 모바일과 수익 구조가 완전히 다르고, 경쟁사 대비 포지션도 따로 봐야 합니다.
오늘
결산시즌일반
영업활동현금흐름과 이연법인세, RCPS 회계 처리에 따라 밸류 인식이 달라질 수 있습니다. 누적투자유치는 자본금이 아니고 전환 시점의 회계 처리도 확인이 필요합니다. 이 수치만으로 단정하긴 어려워 보입니다.
오늘
현업10년940일반
현장에서는 콘솔 쪽이 모바일보다 흥행 변수가 크다고 봅니다. 제품 하나 터지면 밸류가 뛰지만 그 다음이 관건이고, 경쟁사 신작 일정도 변수입니다. 우리 쪽 사정으로는 실적만으로 단정하기 이릅니다.
오늘
재작년기억549일반
예전에 어디도 밸류 몇 조라더니 나중에 보니 착시였던 경우 많았습니다. 누적투자 대비 배수도 투자받은 시점 다르면 의미 없고, 발표 밸류는 어디까지나 협상 기준일 뿐입니다. 기대만 앞서면 나중에 조용해집니다.
오늘