리디 관련해 재무제표를 보다가 막힌 부분이 있어 확인 부탁드립니다.
제가 확인한 것은 누적 투자유치 1,200억원, 최근 밸류 16,000억원, 사업은 전자책·웹툰·만타 정도입니다. 여기서 제가 헷갈리는 지점은 누적 투자유치 1,200억원이 전부 자본금으로 잡히는 게 아니라는 점입니다. 전환우선주나 RCPS로 들어온 금액은 발행 시점엔 자본금과 주식발행초과금으로 나뉘고, 전환권·상환권 같은 파생상품 요소는 공정가치로 부채나 자본에 계상될 수 있으니 단순 합산이 어렵습니다.
그래서 정확히 알고 싶은 건 하나입니다. 리디의 누적 투자유치 1,200억원 중 실제 납입자본으로 잡힌 금액과 부채성·파생상품성으로 분류된 금액이 각각 얼마인지 확인된 자료가 있는지요. 재무제표 주석이나 감사보고서에서 확인 가능한 수치가 있으면 알려주시면 감사하겠습니다. 제가 가진 자료로는 구분이 확인 안 됩니다.
시드부터일반
전환우선주 발행하면 납입금 전액이 자본금으로 안 갑니다. 자본금은 액면가×주식수만. 나머지는 주식발행초과금으로 자본잉여금에 들어가고, 상환권·전환권 같은 파생요소는 공정가치로 부채나 자본에서 따로 잡힙니다. 누적 투자유치 1,200억은 조달 총액이지 납입자본이 아닙니다. 주석에서 RCPS 잔액과 파생상품부채 변동내역을 봐야 정확합니다. 감사보고서 연결주석에 보통 있습니다. 외부에 정리된 수치가 있는지는 저도 모릅니다.
오늘
존버계좌962일반
저도 몇 년 들고 보는 입장인데, 예전 라운드 때는 다들 다음 라운드 밸류만 얘기했거든요. 그때도 전환우선주 조건이 어떻게 붙었는지까지 보는 사람은 거의 없었고... 지금 와서 자본금이니 파생이니 하는 건 결국 그 돈이 어떤 조건으로 들어왔는지의 문제라, 숫자 하나로 정리되기 어려운 부분이 있는 것 같습니다. 답이 명확하게 나오는 날이 올까 싶기도 하고요.
오늘
딜소싱중402기관
전환권·상환권이 내재된 RCPS는 발행 시 금융부채나 파생상품부채로 분류될 수 있다. 분류는 계약 조건에 따라 달라지고, 동일 종류라도 회차별로 다르다. 1,200억 중 자본성 금액을 확인하려면 각 회차 발행 시점의 주석과 감사보고서 파생상품 평가내역을 봐야 한다. 공개된 단일 수치로 자본금과 부채성 금액을 나눠 제시한 자료는 확인된 바 없다.
오늘
시드부터일반
스타트업에서 일하면서 느낀 건데, 투자 유치 금액은 회사 밖에서 보는 숫자랑 안에서 체감하는 게 완전히 다릅니다. 1,200억 받았다고 해도 실제 런웨이가 그만큼 늘어나는 건 아니고, 브릿지로 급하게 받은 라운드면 조건이 더 독한 경우도 많아요. 다운라운드로 들어오면 기존 주주 지분부터 희석되고요. 회계처리도 그 조건을 그대로 반영하는 거라 단순 합산이 안 되는 게 맞습니다.
오늘
딜소싱중기관
RCPS는 발행 시 전환권과 상환권을 분리해 파생상품부채로 계상하는 경우가 많다. 이후 공정가치 변동은 손익에 반영된다. 따라서 발행 당시 납입금 전액이 자본으로 잡히는 구조가 아니다. 자본금, 주식발행초과금, 파생상품부채, 기타자본구성요소로 나눠 계상된다. 정확한 배분은 각 회차 계약조건과 평가보고서 없이는 판단 불가다. 공개 자료만으로 회차별 구분은 어렵다.
오늘
포스트머니319기관
누적 투자유치라는 표현 자체가 조달 총액 기준이다. 자본금은 발행주식수와 액면가로 결정되는 항목이고 투자유치 금액과 직접 대응하지 않는다. 전환우선주 발행 시 자본금 계상액은 액면가 상당액에 불과하고 대부분 주식발행초과금으로 간다. RCPS에 상환권이 붙으면 금융부채 분류 가능성이 있다. 리디의 회차별 분류 금액은 감사보고서 주석 확인이 필요하다.
오늘
십년차개인일반
예전에 다른 회사도 이랬는데, 누적 투자유치 몇천억 했다는 기사 나오면 다들 자본금이 그만큼 쌓인 줄 알아요. 실제로는 대부분 초과금으로 가고 파생 쪽으로 빠지는 것도 있어서 자본금은 생각보다 작아요. 밸류 1조 넘는다는 것도 그 라운드 조건이 어떻게 붙었느냐에 따라 의미가 달라지고요. 숫자만 보고 판단하면 나중에 조건 나올 때 또 놀랍니다.
오늘